银行股息率超过6%，高于理财产品的收益率，为什么很多人不愿意购买？

为什么大家宁愿买理财也不愿银行股？

首先，就是买股票的风险较大。做股票投资，投资收益显然不只看股息率有多少，而且还要看股票价格能涨多少。而且相比股息来说，股票价格上涨还要更重要一些。

虽然银行股的股息比较高，但银行股的价格却未必就能涨。如果银行股的价格出现下跌，就算是拿到较高的股息，最后也还是会亏钱。

由于股票的价格涨跌很难预料，如果按照概率来说，股票买入后上涨和下跌的可能性各占一半，也就意味着有很大概率是会亏钱的，所以买银行股的风险也就比较大。

而收益率在6%以下的银行理财，基本上都属于比较稳健的理财产品，风险等级一般不会超过中风险，相对银行股来说整体风险要低不少。

由于买银行股的风险相对较大，所以哪怕它有较高的收益，对一些风险偏好较低的投资者来说可能也不感兴趣，况且为了6%的收益率去冒险也未必值得。

其次，就是银行股的股息并不一定就是实际收益。有些人可能会觉得银行股的股息率能达到6%，就是每年靠股息就有6%的收益，可实际上却并非如此因为股息率要成为实际的收益，其实是有条件的。

一个条件，就是股票的价格必须在派发股息后回到原来的价位。因为股票在派发股息后，会进行除息，也就是把分给股东的股息从股票价格中减去。

比如10元的股价，股息率6%，也就是每股可获得0.6元的股息，在派息后，股价就会直接变成9.4元。虽然此时拿到了0.6元的股息，但股票的市值也减少了0.6元，所以这0.6元的股息并不算纯收益。只有在股价涨回到10元时，0.6元的股息才算纯收益。

另一个条件，就是在买入股票后一年以内不能卖掉。因为股票派息后，如果持股不到一年就把股票卖掉了，股息收入就需要缴纳个人所得税，税率最高为20%。如果每股股息为0.6元，个人所得税就是0.12元，扣税之后的股息率就只有4.8%了。

还有一个条件，就是股票的持仓成本必须不高于计算股息率的股价。股息率的计算公式为每股股息/每股股价*100%，所以计算股息率必须确定一个股价。只有自己持股的成本不高于该股价时，实际股息率才不会低于计算出来的股息率。

想要让股息率为6%的银行股的实际收益率也达到6%或以上，那么以上的三个条件都得满足，少了一个条件，实际收益率可能就不是6%了。

而理财产品的收益率不管多少，都是实际的收益率。相比之下，理财产品的收益率就显得更靠谱一些了。

银行股票为什么不适合投资?

一、分析角度不同

我的比较分析只是基于42只上市银行股。能够上市的银行在银行业里都属于同类银行中比较靠前的银行。

我分析出来的不适合投资的银行股就相当于是尖子班里的倒数后几名。这后几名如果放在普通班，那都有可能算是前几名了。

比如我这两天提到的不适合投资者投资的浦发银行。净利润增速不仅倒数，还是负的，不良贷款率还比较高，达到了1.61%。在上市银行中算是比较差的，但是放在全国，其实还不错。

银保监会公布了2021年整个银行业的数据。整个商业银行的不良贷款率为1.73%。浦发银行不良贷款率低于全国平均水平。

再说郑州银行，郑州银行不良贷款率最高，高达1.85%，超过了平均水平，但储户依然无需担心。监管机构规定不良贷款率最高不得超过5%。银行只要不激增不良贷款率，不超过5%，经营就是稳健的。

虽然郑州银行近三年不良贷款率在上市银行中都是最高的，但每一年都是下降的。2019年不良贷款率为2.37%，2020年不良贷款率为2.08%，2021年不良贷款率为1.85%。不仅如此，2022年一季度郑州银行不良贷款率持续下降，降到了1.8%，而且从倒数第一名变成了倒数第二名。

这种长期压降不良贷款率的表现也应该得到我们的关注。

二、选择逻辑不同

投资者的选股逻辑是哪只银行股最优秀，哪只银行股让投资者的投资回报率最高，那就选择它。对于储户来说，选择银行的逻辑是，找出谁的业绩最差，谁最有可能出问题，然后把它排除掉，剩余的银行都可以进行选择。

银行能够存续，没有暴雷，那说明银保监会，人民银行已经帮我们审核完毕了，不会有大问题。银行能够上市，那说明证监会已经帮我们审核完毕了，它们能够持续为投资者创造价值。比如大丰农商行，业绩还算不错，但依然IPO被否，可见证监会的审核也是非常严格的。

一家银行能够上市，至少获得了两类监管机构的审查，暴雷的概率要远小于那些没有上市的银行。

为啥很多银行或者公司都喜欢在自己的宣传页上打印自己的股票代码呢？不是为了让投资者买它的股票，而是为了让客户放心，证明自己实力雄厚。

三、不能忽视监管的作用

觉得银行业绩不行，就说它的信用不行，这一套理论适合于普通企业，不适合银行业。银行的信用来自于两个方面，一方面是自身的发展，另一方面是监管机构的督导管理。我们不能抛开监管的作用，单纯谈银行的信用。

在上个世纪八九十年代的时候，老百姓有钱都不愿意存入银行，国有大行也没人相信。可是后续随着人民银行的不断引导，银监会成立后对银行业地位的巩固，对银行业务的监管，存款保险制度的确立，金融秩序不断稳定。人们才开始逐渐接受银行，将银行存款作为风险最低的资产之一。

只要监管机构一直在，监管体系没有发生大的变革，我国的银行业就不会出现大乱子。我们不仅要对银行有信心，更要对我们国家的金融监管机构有信心。